Shambhala es una transliteración del tibetano que significa "Tierra dichosa". Se considera el origen del Dharma de Kalachakra y representa la tierra pura ideal que buscan los budistas tibetanos.

En la mitología budista, también se le conoce como reino místico o “Mandala”. Se cree que el concepto de Shangri-La, popularizado por la novela Horizontes perdidos de James Hilton, se inspiró en esta leyenda.